Anleihen: Die Renaissance einer Anlageklasse

Anleihen erleben derzeit ein beeindruckendes Comeback. Nach einer herausfordernden Phase mit historischen Tiefstzinsen und negativen Renditen, hat der Anstieg der Zinsen im Jahr 2022 die Karten neu gemischt. Die darauffolgende Erholung zeigt, dass Anleihen wieder an Attraktivität gewinnen und sich als stabilere Alternative zu Aktien positionieren. In unserem Blogbeitrag beleuchten wir die Faktoren, die zu dieser Renaissance der Anlageklasse beigetragen haben, und welche Chancen sich für Anleger bieten.

Rückblick auf unser Herbstkolloquium im Palais Esterházy

Anfang Oktober durften wir unser traditionelles Herbstkolloquium im stilvollen Ambiente des Palais Esterházy in Wien veranstalten. Bei diesem Event konnten wir unsere geschätzten Geschäftspartner begrüßen und gemeinsam einen Tag voller spannender Inhalte und wertvoller Einblicke in die Welt des Asset Managements verbringen.

Security KAG für renommierten Scope Award nominiert

Wir freuen uns, bekannt geben zu dürfen, dass die Security KAG für den renommierten Scope Investment Award in der Kategorie „Bester Rentenmanager in Österreich“ nominiert wurde. Der Scope Investment Award zählt zu den traditionsreichsten und bedeutendsten Auszeichnungen für Fonds- und Asset Manager im deutschsprachigen Raum und wird jährlich von der Scope Group verliehen.

Stiftung Warentest zeichnet nachhaltige Investmentfonds aus

Die Security KAG freut sich über die ausgezeichneten Ergebnisse, die zwei Nachhaltigkeitsfonds der Verwaltungsgesellschaft in einer von Stiftung Warentest durchgeführten Untersuchung erzielen konnten.

Artificial Intelligence - Heilsbringer für Wirtschaft und Gesellschaft?

Seit im Jahr 2022 das Unternehmen Open AI die generative AI-Software ChatGPT entwickelt und einer breiten Öffentlichkeit mittels Gratis-App zur Verfügung gestellt hat, kennt die Euphorie um diese Technologie keine Grenzen mehr. Dementsprechend gut ist die Stimmung an den Aktienmärkten, und Technologieunternehmen konnten in den letzten Jahren hoch zweistellige Jahresresultate verbuchen.

Der nächste Schritt in der Asset Allocation

Am Begriff „modern“ kleben erstaunlich oft Spinnweben. Was meist bleibt, sind grundlegende Erkenntnisse und Entwicklungen, die Zeiten überdauern. Harry Max Markowitz war zum Beispiel in seinen Mid-Zwanzigern, als er die Grundlagen für seine „moderne“ Portfoliotheorie schuf. Nicht mal 40 Jahre später trudelte auch schon der Wirtschaftsnobelpreis ins Haus und heute – nur gut ein Drittel Jahrhundert später, mutet seine Theorie noch überraschen frisch und gar nicht aus der Zeit gefallen an. Was unterscheidet Markowitz z.B. vom Black-Litterman-Verfahren?

Wo fängt Nachhaltigkeit an und wo hört sie auf?

Das Feld des ökologischen und sozialen Handelns ist vielfältig und wirkt in allen unseren Lebensbereichen. In manchen Branchen wie der Lebensmittelindustrie oder dem Textilsektor, lässt sich das Thema leichter festmachen als in anderen. Eines eint sie jedoch alle. Wir als Konsumenten verlassen uns sehr gerne auf Zertifikate und Siegel.

Wird Ehrlichkeit beim Klimaschutz belohnt?

Die Frage, ob sich Ehrlichkeit lohnt, zieht sich durch viele Diskussionen unserer Gesellschaft. Im Fall von Unternehmen und deren klimaschädlichen Emissionen obliegt es bis heute den Unternehmen selbst, in welchem Ausmaß und über welche Klimadaten sie öffentlich berichten wollen.

Wie turbulent wird der September?

Vorstand und CIO Alfred Kober spricht im Interview mit "Die Presse" über die Marktentwicklungen im Herbst und hält fest, dass im September in den USA durch die aufkeimenden Rezessionsängste erste Zinssenkungen ins Haus stehen könnten. In Europa hat die Zinssenkung um ein Viertelprozentpunkt ja bereits stattgefunden. Ein großer Börsencrash sei eher nicht zu erwarten, so bringen US-Wahlen oft eher stabilere Jahre ... aber lesen Sie selbst.

Warum sich die Sahm-Rule erstmalig irren könnte

Gerade im Hinblick auf die aktuelle Lage der US-Wirtschaft stand eine Kennzahl im Fokus der Marktteilnehmer: Der sogenannte „Sahm Rule Recession Indicator“. Die Kennzahl wurde von Claudia Sahm – einer US-amerikanischen Ökonomin – entwickelt und wird als relativ schneller und einfacher Frühwarnindikator für eine drohende Rezession in den USA verwendet.

Kubas Exodus – eine Insel ohne Perspektive?

Tatsächlich haben in den letzten 3 Jahren rund 5% der kubanischen Bevölkerung die Insel v.a. in Richtung USA verlassen und nach wie vor sehen viele Kubaner, besonders die Jungen, kaum Zukunftsperspektiven in ihrem von Wirtschaftskrisen gebeutelten Land. Und dies, obwohl seit 2021 erstmals kleine Privatunternehmen gegründet werden dürfen, die inzwischen rd. 14% des kubanischen BIPs ausmachen und 15% der Arbeitsplätze stellen.

Security KAG erobert 2. Platz bei Austrian ESG Funds Survey 2024

Für die Security KAG hat das Thema Nachhaltigkeit seit jeher eine hohe strategische Bedeutung. Dies kommt auch durch die Studienergebnisse zum Vorschein. Bei Betrachtung der ESG-Quoten (zertifizierte Fonds) heimischer KAGen landet die Security KAG mit einem Anteil von 26,2% auf dem 2. Platz.

Japans Nikkei erlebt schlimmsten Tag seit 1987

Am Montag, dem 5. August 2024, fiel Japans Nikkei-Aktienindex um 12,4 %, zeitweise sogar um mehr als 15 %. Schlechte US-Wirtschaftsdaten und der steigende Yen belasteten die Märkte, was Erinnerungen an den Schwarzen Montag wachrief.

Bitcoin als Diversifikations-Baustein für ein Aktienportfolio?

Kryptowährungen wie Bitcoin und Co. sind hoch volatil und dementsprechend spekulativ. Kann eine Beimischung im Portfolio-Kontext trotzdem sinnvoll sein? Welchen Einfluss eine geringfügige Allokation von Bitcoin in ein globales Aktieninvestment mit sich bringt, wurde daher im folgenden Blog näher untersucht.

ACHTUNG Wiederaufnahme der Preisberechnung ab 22.07.2024

Wiederaufnahme der Preisberechnung

Assetklassen-Verhalten in Zinssenkungszyklen: Was sagt die Historie?

Mit der letzten Zinsentscheidung leitete die EZB die Zinswende ein. Doch wie verhalten sich Aktien, Anleihen und Immobilien in solchen Phasen? Alfred Kober (Vorstand und CIO der Security KAG) stand im Zuge eines Interviews Institutional Money Rede und Antwort.

Neuer Klimafonds ohne Diversifikations-Einschränkungen

Die Grazer Security KAG legt mit dem Apollo Enhanced Global Equity einen Aktienfonds auf, der CO₂-reduzierend investiert, jedoch gleichzeitig ESG-typische Einschränkungen vermeiden will. Wie das Konzept im Detail aussieht, erfahren Sie im neuen Beitrag von FONDS professionell.

Social Tranches: Mit LIFE-Boat 4 Sturgeon gemeinsam für den Erhalt der Donau-Störe

Sinnvolles Investieren: Mit Social Tranches fördern wir Projekte, die ökologisch und sozial nachhaltig sind. Seit 2022 bringen Investments in die Social Tranches der Security KAG nicht nur finanzielle Rendite, sondern auch sozialen und ökologischen Nutzen. Über Investments unserer Kunden in die Social Tranches konnte ein wichtiger Beitrag zum Erhalt der Donaustöre und somit zur Artenvielfalt im Donauraum geleistet werden.

Neuer Aktienfonds aufgelegt: Apollo Enhanced Global Equity

Die Security KAG hat mit 17.06.2024 erfolgreich ihren neuen Aktienfonds „Apollo Enhanced Global Equity“ gestartet. Die Strategie des Fonds stellt eine Erweiterung des bestehenden Konzepts mit dem Flagschiff-Fonds „Apollo Styrian Global Equity“ dar.

Verhalten von Assetklassen in Zinssenkungszyklen – historische Erkenntnisse

Mit der jüngsten Entscheidung der Europäischen Zentralbank, den Leitzins um 25 Basispunkte auf 4,25% zu senken, wurde ein wichtiger Schritt zur Zinswende eingeleitet. Für die Wirtschaft und Kreditnehmer sind dies erfreuliche Nachrichten. Doch was bedeutet das für Investierende?

Philippinen

Die Philippinische Revolution gegen die spanische Herrschaft begann 1896 und führte 1899 zur Ersten Philippinischen Republik, die nach zwei Jahren im Philippinisch-Amerikanischen Krieg besiegt wurde. Die Philippinen standen anschließend mehrere Jahrzehnte unter US-Kontrolle. Im Zweiten Weltkrieg waren die Inseln zeitweise von Japan besetzt. 1946 erlangte das Land seine Unabhängigkeit ...

Social Tranches: Bildung durch Freizeitangebote – Hobby Lobby Graz

Investieren mit Sinn: Mittels Social Tranches unterstützen wir ökologisch und sozial nachhaltige Projekte. Seit 2022 schaffen Investments in die Social Tranches der Security KAG nicht nur Rendite, sondern auch einen sozialen und ökologischen Mehrwert. Über Investments unserer Kunden in die Social Tranches konnte der Verein Hobby Lobby die Ausstattung seines neuen Standortes in Graz finanzieren und damit kostenlose, sinnvolle Freizeitgestaltung für Jugendliche anbieten.

Der Schritt zu mehr Transparenz durch die CSRD

Die letzten Jahre haben eine zunehmende Wahrnehmung in der Relevanz von nachhaltigem Investieren gezeigt, sowohl in der breiten Öffentlichkeit als auch in der Finanzbranche selbst.

Ohne Schranken, bitte!

Nachhaltig veranlagen, ohne die Diversifikation zu schmälern?
Spätestens seit dem Jahr 2022 sehen sich viele nachhaltige Investmentfonds mit einem ökonomischen Gegenwind konfrontiert, da der Ausschluss von ganzen Wirtschaftssektoren aus den Portfolios zu aktiven Risiken führen kann. Welche Lösungsansätze die Security KAG im Zuge einer Studie dazu gefunden hat, erfahren Sie im neuen Beitrag von FONDS professionell.

KI abseits des Mainstreams

Insbesondere im Bereich Fixed-Income eignen sich KI-Modelle unserer Meinung nach besonders gut. Warum das so ist, lesen Sie im Beitrag des Institutional Money Magazins, in dem Stefan Donnerer, Anleihenfondmanagement Security KAG, Anworten darauf gibt.

Warum Sie Anleihen wieder zu­nehmend am Radar haben sollten

Mehr Ertrag bedeutet in der Regel mehr Risiko – diese Grundregel der Finanzwelt gilt bis heute. Anleger, die nach höheren Gewinnen streben, müssen demnach bereit sein, größere Schwankungen und mögliche Verluste in Kauf zu nehmen. Dies gilt beispiels­weise für Aktien­märkte, bei denen potenziell hohe Erträge mit einer höheren Volatilität und Un­sicherheit der Kurse verbunden sind.

Der „Nachrichtenwert“ im Alltag

„Objektiv, kurz und relevant“, das ist mein ganz persönlicher Anspruch für die Kommunikation der Security KAG. Die Attribute objektiv und kurz lassen sich für mich gut fassen: Objektivität ist mit dem Maßstab der naturwissenschaftlichen Strenge zu messen, Kürze ist das Weglassen aller Informationen ohne Informationsgewinn. Die Eigenschaft relevant ist aber ernüchternd subjektiv: Ein schwieriger, aber nicht aussichtsloser Fall.

Warum das (kurz­fristige) Speku­lieren so reizvoll und das (lang­fristige) Inves­tieren so sinnvoll ist ...

Wer hat schon nicht einmal davon geträumt? Das schnelle Geld machen, inner­halb kurzer Zeit, durch simplen Kauf eines Assets (egal ob materiell oder immateriell). Und kurze Zeit danach durch Verkauf profitieren, ganz ohne Aufwand und Mühe.

Wachstumsschub: USA erreicht höchsten BIP-Anteil seit beinahe zwei Jahrzehnten

Die aktuellen Prognosen des Internationalen Währungsfonds (IWF), World Economic Outlook, April 2024 zeigen, dass die USA ihren Anteil am globalen Bruttoinlandsprodukt (BIP) mit über 26 % auf den höchsten Wert seit fast zwei Jahrzehnten steigern konnte. Im Gegensatz dazu ist der Anteil Europas und Japans am weltweiten BIP gesunken, während Chinas Anteil nur leicht zurückgegangen ist.