Blog
02. Apr 2024
von
Christina Kirisits

Kinderarbeit auf dem Vormarsch?

Im Journal-Panorama vom 5.12.2023 ging es um die Lockerung der Jugendarbeitsgesetze in einigen republikanisch regierten Bundestaaten der USA. Dies wird vordergründig mit der dadurch erleichterten Möglichkeit, Geld dazu zu verdienen und das Arbeitsleben kennen zu lernen, begründet. Dahinter steht aber tatsächlich die große Nachfrage nach billigen Arbeitskräften.

Blog
21. Mrz 2024
von
Daniel Kupfner

Europas Pendant zu den „Magnificent 7“

Die Investmentbank Goldman Sachs prägte den Begriff "Granolas" mitten in der Pandemie des Jahres 2020. Dieses Akronym setzt sich aus den Anfangs­buchstaben der elf (Doppel­belegung einiger Buchstaben) herausragenden Krisen­gewinner zusammen: GSK, Roche, ASML, Nestlé, Novartis, Novo Nordisk, L’Oréal, LVMH, Astrazeneca, SAP und Sanofi. Diese Gruppe repräsentiert die elf europäischen Unternehmen mit der höchsten Markt­kapitalisierung im Verlauf des Jahres 2020.

Blog
15. Mrz 2024
von
Stefan Winkler

Anleihen in der Blockchain

Vor gut einem Jahr, genauer am 31. Jänner 2023, gab die Europäische Investitions­bank (EIB) die Emission der ersten GBP Anleihe in einer privaten Blockchain bekannt. Veröffentlicht wurde eine gespiegelte Blockchain mit anonymisierten Daten; platziert wurden 50 Millionen Pfund Sterling. Die Emission erfolgte gemeinsam mit BNP Paribas, HSBC und RBC Capital Markets . Die Anleihen wurden in einem digitalen Wertpapier­register auf der HSBC Orion-Plattform eingetragen.

Blog / Nachhaltigkeit
27. Feb 2024
von
Michelle Dirnberger-Wild

Nach­haltig­keits­bericht­erstattung – Quo vadis

Die Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) führt zu umfassenden Neuerungen in der Nach­haltigkeits­bericht­erstattung. Die regula­torischen Änderungen bedeuten, dass neben den bisher NFRD-pflichtigen, d.h. große börsen­notierte, Unter­nehmen fortan auch große Unter­nehmen sowie börsennotierte KMUs ihre nachhaltigkeits­bezogenen Tätigkeiten offenlegen müssen.

Blog
16. Feb 2024
von
Joachim Waltl

Finanzwelt im Wandel: Institutionelle Inves­toren treiben den Über­gang zu sauberer Energie voran

Während Deutschland die Umsetzung der EU-Richtlinie zur Einhaltung von Sorgfaltspflichten entlang der Lieferkette, um Kinder­arbeit und Umwelt­ver­schmutzung zu bekämpfen, aufgrund des Wider­stands der FDP in Frage stellt und Indien einen Antrag auf Befreiung vom europäischen CO2-Grenz­ausgleichssystem (CBAM) - auch bekannt als Klimazoll - plant, setzen Vermögensverwalter ihre Klima­neutralitätsziele bereits in die Tat um.

Blog
09. Feb 2024
von
Lukas Obersteiner

Ein theo­retischer Ansatz zur Seg­mentie­rung der Risiko­prämie von Unter­nehmen­sanleihen

Die Risikoprämie als Zins­aufschlag einer An­leihe, gegenüber einer so­genan­nten risikolosen Ver­anlagung mit gleicher Lauf­zeit, stellt eine der wichtigsten Risiko-Indikationen dar. Diesen Auf­schlag und seine Zu­sammen­setzung zu verstehen ist essenziell um das Risiko­profil eines Port­folios zu kennen und den erwarteten Wert einer An­leihe ermitteln zu können.

Blog
29. Jan 2024
von
Alfred Kober

What Risk to Expect

Die Feiertage sind bereits einige Wochen her und nicht nur die Waage zeigt (immer noch) ein All-Time-High, nein auch die wichtigsten Börsen­kurse markieren derweilen Höchststände. Der Jahresauftakt scheint bisweilen gelungen zu sein. Mit dem starken Kurs­momentum der letzten drei Monate ist nun auch eine gehörige Dosis an Optimismus an die Aktien­märkte zurückgekehrt. Der abnehmende Inflationsdruck, die Antizipation niedrigerer Geld­markt­zinsen, ein ...

Blog
19. Jan 2024
von
Stefan Donnerer

Real Money oder Real Risk: Real Estates

Der Immobiliensektor steht derzeit besonders im Fokus, nicht nur in der breiten Öffentlichkeit Österreichs durch die größte Insolvenz des Landes, sondern auch am internationalen Kapital­markt aufgrund der angestiegenen Risikoprämien für diesen Wirtschafts­zweig in den letzten 2 Jahren. Immobilienunternehmen (darunter fallen auch Immobilien­entwickler oder Immobilienfonds), auch als Real Estates bezeichnet, stehen aufgrund des erhöhten Zinsumfelds ...

Blog
05. Jan 2024
von
Stefan Winkler

Wie steht es um ELTIFs

2015 das Licht der Welt erblickt, fristet der European Long-Term Investment Fund (ELTIF) noch ein Schatten­dasein. Woran das liegt, ist schwer auf einen Nenner zu bringen. Doch er verdient, vor den Vorhang geholt zu werden. Denn die Idee, Privatinvestoren ein qualitäts­gesichertes Mittel zum Investment in langfristige Projekte zur Verfügung zu stellen, ist keine schlechte.

Blog
15. Dez 2023
von
Peter Ladreiter

Unverhofft kommt oft ...

Selten sind wir mit so viel Unsicherheiten in ein Jahr gestartet wie heuer. Die Ausgangs­situation war denkbar unüber­sichtlich und reichte vom anhaltenden Krieg in der Ukraine bis hin zu wirtschaftlichen Ausnahme­situationen wie der hohen Inflation. In diesem Umfeld waren die Noten­banken gefordert, den Preis­auftrieb glaubhaft zu bekämpfen, was mit einem extrem raschen Anstieg der Leit­zinsen auch geschehen ist.

Blog
07. Dez 2023
von
Alfred Kober

Groß wird immer größer!

Dass sich die Kapitalmärkte in diesem Jahr bisweilen von der freundlicheren Seite zeigten, ist für viele von uns auf alle Fälle erleichternd. Die Rückkehr zu einem positiven Zins­umfeld wird begleitet von steigenden Aktien­kursen. Nicht überall und in jedem Segment, aber die bekannten Aktien­indizes tragen weitest­gehend positive Vorzeichen vor ihren Performancezahlen. Diesen Rahmen­bedingungen entsprechend haben sich auch die meisten Aktienfonds und ...

Blog
24. Nov 2023
von
Daniel Kupfner

Warum man nicht jedem Trend blindlings folgen sollte

Mit Ende des Jahres 2020 blickten viele Finanzmarktteilnehmer gespannt und nervös auf ein bestimmtes Online-Forum, nämlich das Reddit-Subreddit WallStreetBets. In dieser Community treffen sich Privatinvestoren, um ihre Finanzstrategien, Investitionstipps aber auch humorige Memes zu teilen. Die Grundphilosophie von WallStreetBets ist simpel: Den „kleinen Leuten“ eine Stimme zu verleihen und ihnen die Werkzeuge an die Hand zu geben, um gegen die ...

Chile
Blog
17. Nov 2023
von
Günther Moosbauer

Chile

Im 16. Jhdt. begann die spanische Kolonialisierung, die bis zur Unabhängigkeit im frühen 19. Jhdt. währte. Verhand­lungen mit Argentinien zur Aufteilung des südlichen Teils Süd­amerikas und ein gewon­nener Krieg gegen Bolivien und Peru resultierten in die heutige Form des Landes. Mit der Atacama­wüste im Norden und der Gebirgs­kette der Anden im Osten verbleibt ein verhältnis­mäßig kleiner Teil, das Valle Central, der vom Großteil der rund 19 Mio ...

Michelle Dirnberger-Wild
Blog / Nachhaltigkeit / Unternehmen
10. Nov 2023
von
Michelle Dirnberger-Wild

Mehrwert schaffen durch Betriebsökologie

Wir als Security KAG verstehen unter Nachhaltigkeit ein ganzheitliches Konzept, welches sich zum einen in der Veranlagungspolitik bzw. in der nachhaltigen Fondpalette und zum anderen in der Ausrichtung des Unternehmens selbst widerspiegelt.

Blog
25. Okt 2023
von
Christina Kirisits

„Vergessen ist eine Form von Freiheit“

Diesem Zitat von Khalil Gibran geht das ausgesprochen lesenswerte Buch „Nincshof“ nach, dem ich diesmal meinen Blog widme: Die österreichische Schrift­stellerin Johanna Sebauer spinnt ihre Geschichte rund um das fiktive, unweit des Neusiedlersees gelegene, Dorf Nincshof. Im hohen Schilf versteckt wurde der Legende nach, die Existenz dieses Dorfes über Jahr­hunderte von der Außenwelt nicht wahr­genommen.

Blog
19. Okt 2023
von
Stefan Winkler

Alles neu macht ...

... nein, nicht das Christkind. Ich hatte eigentlich nicht vor, Sie an Advent und Weihnachten zu erinnern, an Punsch und Kitsch. Doch der Gedanke „Wunsch an das Christkind…“ setzte sich heimlich fest. Das sollte beim Thema Finanz­innovation - im positiven Sinne - nicht der Fall sein. Lassen Sie uns das Mode­thema KI kurz mal zur Seite schieben und überlegen, was uns die Finanz­branche in naher Zukunft Gutes bringen wird.

Blog
06. Okt 2023
von
Daniel Kupfner

Kontrollillusion - Sehnsucht nach Kontrolle über das eigentlich Unkontrol­lierbare

Wer von uns möchte denn nicht alle Unwägbarkeiten des Lebens im Griff haben und für zukünftige Ereignisse stets gewappnet sein? Immer alles richtig prognosti­zieren und dementsprechend rechtzeitig reagieren zu können, wäre wahrscheinlich der Traum eines jeden von uns, oder?

Blog / Nachhaltigkeit
29. Sep 2023
von
Lukas Obersteiner

ESG-Integration und der Impact auf Anleihen-Port­folios

Mit stetig wachsendem Umwelt-Bewus­stsein und der immer präsenter werdenden The­matik der sozialen Unter­nehmens­führung wächst auch die Nachfrage nach nachhaltigen Finanz­produkten, welche diese Werte durch unterschiedliche Indika­toren integrieren.

Kapitalanlage mit KI
Blog
22. Sep 2023
von
Peter Ladreiter

Neues Zeitalter in der Kapital­an­lage mit künst­licher Intel­ligenz?

Derzeit überschlagen sich die Meldungen über Er­folge der künst­lichen Intel­ligenz in weiten Bereichen unseres Lebens. Dabei fällt die Geschwindigkeit auf, mit der sich die neuartige Techno­logie in weiten Bereichen unseres wirtschaft­lichen Handelns ausbreitet.
Nichts scheint mehr vor ihr gefeit und vom Ersatz vieler Arbeitsplätze durch KI ist die Rede.

Wachsende Märkte China und Indien
Blog
15. Sep 2023
von
Joachim Waltl

Indien und China: Zwei Giganten im wirt­schaft­lichen Wandel

Chinas Wirtschaft sieht sich derzeit mit einer Vielzahl von Heraus­forde­rungen konfrontiert, darunter der Einbruch im Im­mobilien­sek­tor, rück­läufige Ex­porte und an­gespan­nte Beziehungen zum Westen unter der Führung der USA. Obwohl die chinesische Wirtschaft im Spätsommer nach Monaten schwachen Wachstums leichte Anzeichen einer Besserung zeigte, richten viele Emerging Markets Investoren ihren Blick bereits auf Indien.

Blue Bonds
Blog / Nachhaltigkeit
01. Sep 2023
von
Laura Lemle (in Karenz)

Die neueste ESG Innovation: Blue Bonds

Der nachhaltige Anleihemarkt bietet immer wieder etwas Neues für Investoren. Aktuell im Fokus stehen Blue Bonds.

High Yield Bonds
Blog
18. Aug 2023
von
Stefan Donnerer

High Yield Bonds und der Blick in die Zukunft

Mittlerweile befindet sich das Jahr 2023 auch im Schlussviertel und brachte doch bereits einige Über­raschungen mit sich. Während die von vielen befürchtete große Korrektur an den Aktien­märkten aus­geblieben ist und fast alle relevanten Indizes einen zweistelligen Wert­zuwachs zu verzeichnen haben, so tat sich heuer auch einiges an den Rentenmärkten.

Blog
11. Aug 2023
von
Günther Moosbauer

Nepal

Nepal beheimatet rund 30 Millionen Einwohner, die über 100 verschiedenen Volksgruppen entstammen. Im Süden und Westen grenzt es an Indien und im Norden an China. Das Himalaya-Gebirge nimmt einen großen Teil des Landes ein, sodass Nepal der höchstgelegene Staat der Erde ist.

Blog
30. Jun 2023
von
Alfred Kober

Ein Großer ist gegangen!

Es war eine traurige Nachricht, die die Welt vor wenigen Tagen ereilte. Harry Markowitz, der Vorreiter der modernen Portfoliotheorie und Nobelpreisträger ist verstorben. Hr. Markowitz hinterlässt der Welt ein wertvolles Erbe, das wir in unserer täglichen Arbeit wohl nicht hoch genug schätzen können.

Nachhaltigkeit in der Kapitalanlage
Blog / Nachhaltigkeit
23. Jun 2023
von
Lukas Obersteiner

The Risk of Downgrades: Der Markt und ESG-Rating Ver­änderungen

Die vergangenen Jahre haben vor allem am europäischen Finanzmarkt einen Anstieg in der Nachfrage nach Sustainable Investment gesehen. Dabei stehen vor allem Environmental, Social and Governance Ratings, kurz ESG-Ratings, im Vordergrund, welche eine leicht verstehbare und übersichtliche Einschätzung zur Nachhaltigkeit eines Unternehmens bieten.

Blog
02. Jun 2023
von
Philipp Ebner

Der edle Club der Börsen­schwer­gewichte

Vor jeder Revolution standen bahnbrechende Erfindungen, welche Wirtschaft und Gesellschaft auf ein neues Niveau hievten. Möglicherweise wurden wir in den letzten Tagen Zeuge einer solch tiefgreifenden Veränderung. Mit der nachbörslichen Veröffentlichung der Quartalszahlen gingen die Investoren in die Offensive und beförderten Nvidia Inc. in den Club der wertvollsten Unternehmen weltweit.

Biodiversität Nachhaltigkeit in der Veranlagung
Blog / Nachhaltigkeit
19. Mai 2023
von
Christina Kirisits

„Nicht alle Eier in einen Korb?“- Gedanken zu Bio­diversität als Kriterium nach­haltiger Ver­anlagung

Dieses Sprichwort, das ganz generell eine umsichtige Verteilung der persönlichen Risiken einmahnt, ist hinlänglich bekannt. Und eigentlich ist es ja auch uns allen, die in der Ver­anlagung tätig sind, seit jeher eingebläut worden: Diversifikation, sei es in Bezug auf Assetklassen, Länder, Währungen oder Branchen, ist die Vor­aussetzung für risikobewusstes Investieren.

Blog
24. Mrz 2023
von
Joachim Waltl

Vollkasko auf Bankeinlagen

Die Zusammenbrüche der Silicon Valley Bank und der Signature Bank in New York im März 2023 haben die Märkte, insbesondere Bankaktien, in große Turbu­lenzen gestürzt. Investoren gingen in den Risk-Off Modus und es kam zu einem deutlicher Rücksetzer am Aktien­markt, steigende Spreads an den Kredit­märkten und zu einer Flucht in sichere Staatsanleihen.

Blog / Nachhaltigkeit
17. Mrz 2023
von
Laura Lemle (in Karenz)

Nachhaltigkeitsgüte im Zeitverlauf

Im heutigen Blogbeitrag werden Länder und ihre Entwicklung im Sinne der Nachhaltigkeit analysiert. Zuerst wird ein Überblick über den aktuellen Stand dargestellt und danach geht es um die Frage, warum die nachhaltige Entwicklung von Staaten anders – und in welchem Sinne anders ist – als die Nachhaltigkeits­entwicklung von Unternehmen. Dafür dient die Nachhaltig­keitsgüte gemessen am ESG Performance Score Daten von ISS ESG als Basis.

Blog
03. Mrz 2023
von
Günther Moosbauer

Schweiz

Die Schweiz zählt rund 9 Millionen Einwohner – davon sind rund 6,5 Millionen Inländer und 27 % Ausländer. Zum Vergleich, in Österreich liegt der Ausländeranteil bei 17 %. Eine Besonderheit der Schweiz ist das Fehlen deklarierter Oppositions­parteien. Hier herrscht die Konkordanz­demokratie vor im Gegensatz zur sonst üblichen Mehrheits­demokratie.

KI und Asset Management
Blog
23. Feb 2023
von
Stefan Donnerer

Von Menschenhand und Algorithmen gesteuert: Wie KI das Asset Manage­ment verändert

In den letzten Jahren hat der Einsatz von künstlicher Intelligenz (KI) und maschinellem Lernen (ML) im Asset Manage­ment stark zugenommen. Gerade mit der Popularität und der Aufmerk­samkeit, welche die Veröffent­lichung von ChatGPT in den letzten Tagen erzeugt hat, sind das Potential und die vielfältigen Einsatzmöglichkeiten von KI wieder vermehrt in den Fokus gerückt.

Lebensmittel & Globalisierung
Blog
10. Feb 2023
von
Philipp Ebner

Wir leben nicht, um zu essen, wir essen, um zu leben.

Vieles in unserem täglichen Leben betrachten wir durch unser Verhalten als selbst­verständlich. Jedoch wenn man hinter die Kulissen blickt, eröffnet sich meist eine Welt, die ökonomisch aus­optimiert und mit wenig Spielraum für Sonder­effekte belegt ist. Meist braucht es einen externen Einfluss­faktor, um genau diese Miss­stände erkennen zu können.

Blog
27. Jan 2023
von
Günther Moosbauer

Vietnam

Vietnam zählt 97 Millionen Einwohner und gehört zu jenen Ländern mit einer außer­gewöhnlich schnellen Alterung. Gemeint ist die schnelle Abnahme der Geburten­rate von 5 Kindern in den 70er Jahren auf heute 2 Kinder. Einer Definition der UNO zufolge benötigte Schweden 85 Jahre, um den Status einer alternden Bevölkerung so zu erreichen, Japan 26 Jahre, Thailand 22 und Vietnam 20 Jahre.

Blog
13. Jan 2023
von
Alfred Kober

Good bye 2022 – Welcome 2023!

Die Zeit der Feiertage ist vorbei und wir ziehen einen Schlussstrich unter ein, in vielerlei Hinsicht, äußerst schwieriges und heraus­forderndes Jahr 2022. Es ist höchste Zeit Geschehenes hinter sich zu lassen, die Dinge neu zu sortieren und möglichst objektiv nach vorne zu blicken.

Mit
Sicherheit
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